PROTOKÓŁ 0X I JEGO ROLA W PŁYNNOŚCI DEX

Czym jest protokół 0x?

Protokół 0x to infrastruktura open source, która ułatwia wymianę aktywów typu peer-to-peer w blockchainie Ethereum. Zapewnia standardowy protokół dla handlu na zdecentralizowanej giełdzie (DEX), umożliwiając programistom tworzenie własnych rynków o zwiększonej płynności i interoperacyjności. Protokół, wprowadzony w 2017 roku przez Amira Bandeali i Willa Warrena, został zaprojektowany w celu promowania wydajnego i bezpiecznego zdecentralizowanego ekosystemu handlowego poprzez połączenie przekazywania zleceń poza łańcuchem z mechanizmami rozliczeniowymi w łańcuchu.

W przeciwieństwie do scentralizowanych giełd, które przechowują środki użytkowników i działają jako pośrednicy, 0x wykorzystuje inteligentne kontrakty, aby zapewnić użytkownikom nadzór nad ich aktywami. Ten model bezdepozytowy zwiększa bezpieczeństwo i zmniejsza ryzyko kontrahenta. Co więcej, 0x obsługuje wiele standardów tokenów, w tym ERC-20 i ERC-721, dzięki czemu jest odpowiedni zarówno dla tokenów zamiennych, jak i niewymiennych (NFT).

Główną innowacją 0x jest możliwość obsługi ksiąg zleceń, które są utrzymywane poza łańcuchem i rozliczane w łańcuchu. Taka konstrukcja zmniejsza koszty gazu, eliminując konieczność publikowania każdej transakcji lub aktualizacji zlecenia w blockchainie. Zlecenia są przekazywane za pomocą standardowego formatu wiadomości i podpisywane kryptograficznie przez użytkownika przed przekazaniem ich zainteresowanym stronom — zazwyczaj za pośrednictwem przekaźników, które agregują i zarządzają księgami zleceń.

Protokół wprowadził również zarządzanie oparte na stawkach za pośrednictwem tokena ZRX, natywnego tokena użytkowego ekosystemu 0x. ZRX służy do uiszczania opłat transakcyjnych na rzecz operatorów przekazujących i uczestniczy w zarządzaniu protokołem, umożliwiając posiadaczom proponowanie i głosowanie nad aktualizacjami lub zmianami.

Poza samym protokołem, 0x Labs – zespół stojący za protokołem – opracował różne narzędzia, takie jak Matcha (agregator DEX), API 0x do dostępu do płynności oraz zestawy SDK dla deweloperów, które upraszczają integrację aplikacji DeFi.

Usuwając znaczną część złożoności infrastruktury, protokół 0x umożliwia deweloperom, traderom i dostawcom płynności uczestnictwo w kompleksowym ekosystemie technologii zdecentralizowanych finansów i jego rozbudowę. Jego rola stanowi fundament dla szerokiej gamy aplikacji DEX, zapewniając większą dostępność, wydajność i płynność w zdecentralizowanym handlu.

Jak 0x zwiększa płynność na giełdzie DEX

Płynność jest kluczowym elementem w każdym środowisku handlowym, a zdecentralizowane finanse (DeFi) nie są wyjątkiem. Na zdecentralizowanych giełdach (DEX) płynność decyduje o tym, jak łatwo można handlować aktywami bez znaczącego wpływu na cenę. Protokół 0x odgrywa kluczową rolę w rozwiązywaniu problemu fragmentacji i niedoboru płynności na różnych platformach DEX poprzez wprowadzenie wspólnej warstwy płynności i obsługę agregacji.

0x osiąga to dzięki otwartej konstrukcji protokołu, umożliwiając każdemu uczestnikowi — niezależnie od tego, czy jest to DEX, deweloper aplikacji zdecentralizowanych (dApp), czy użytkownik indywidualny — podłączenie się do wspólnej puli płynności 0x. Dzięki wykorzystaniu przekaźników i strategii agregacji, 0x łączy rozdrobnione rynki i konsoliduje źródła płynności, umożliwiając głębsze arkusze zleceń i węższe spready.

Jedną z kluczowych innowacji napędzających ten proces jest API 0x, które umożliwia programistom dostęp do zagregowanej płynności z głównych źródeł, takich jak Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer i natywne arkusze zleceń 0x. W rezultacie aplikacje zdecentralizowane (dApps) korzystające z API 0x mogą zapewnić swoim użytkownikom najlepsze ceny realizacji, kierując transakcje najefektywniejszą ścieżką – często dzieląc zlecenia pomiędzy różnych dostawców płynności.

Dodatkowo, 0x ułatwia realizację strategii animowania rynku poprzez system RFQ (Request-for-Quote), umożliwiając profesjonalnym animatorom rynku kwotowanie cen dla dużych transakcji, które często trudno zrealizować wyłącznie na podstawie publicznych arkuszy zleceń. To nie tylko zwiększa płynność, ale także poprawia ceny transakcji o dużym wolumenie poprzez redukcję poślizgu.

0x dodatkowo zwiększa efektywność kapitałową dzięki obsłudze zarówno publicznych, jak i prywatnych ksiąg zleceń. Zlecenia publiczne są dostępne dla każdego użytkownika lub pośrednika, podczas gdy zlecenia prywatne można strukturyzować dla konkretnych kontrahentów lub aplikacji, co umożliwia niszowe zastosowania, takie jak handel pozagiełdowy (OTC). Ten elastyczny model pozwala na dynamiczne dostarczanie płynności dostosowane do konkretnych rynków lub tokenów.

Co istotne, wykorzystanie podpisów cyfrowych i komunikacji poza łańcuchem gwarantuje, że niewykorzystane zlecenia nie pobierają opłat za gaz, co pozwala zachować efektywność kosztową i umożliwia uczestnikom rynku utrzymywanie wielu jednoczesnych ofert bez ponoszenia kosztów transakcji w łańcuchu.

Rezultatem jest powiązany i stale rozwijający się ekosystem płynności obsługiwany przez 0x. Infrastruktura 0x upraszcza dostęp do płynności i maksymalizuje efektywność handlu, pomagając deweloperom tworzyć lepsze aplikacje DeFi i dając traderom większą pewność w uzyskiwaniu uczciwych cen na zdecentralizowanych rynkach.

W miarę rozwoju DeFi, zaangażowanie 0x w kompozycyjność i otwarty dostęp prawdopodobnie będzie nadal kształtować praktyki dotyczące płynności w całym ekosystemie. Narzędzia i architektura 0x stanowią solidny fundament, na którym zdecentralizowana płynność może skalować się w sposób zrównoważony i inkluzywny.

Korzyści i przypadki użycia 0x

Protokół 0x wnosi wiele korzyści do środowiska DeFi, w szczególności związanych z jego wydajnością, interoperacyjnością i elastycznością. Oferując otwarte standardy i infrastrukturę, 0x obsługuje różnorodne przypadki użycia dla programistów, traderów, giełd i dostawców płynności.

1. Zdecentralizowana infrastruktura giełdowa:

Projekty mogą używać 0x do tworzenia własnych giełd opartych na blockchainie bez konieczności budowania od podstaw podstawowych mechanizmów transakcyjnych. Protokół obsługuje dopasowywanie zleceń, rozliczanie transakcji i bezpieczeństwo za pomocą dobrze zweryfikowanych inteligentnych kontraktów, pozwalając zespołom projektowym skupić się na swoich unikalnych ofertach o wartości dodanej lub na doświadczeniu użytkownika.

2. Agregatory DEX:

Aplikacje takie jak Matcha, oparte na API 0x, umożliwiają kierowanie transakcjami w wielu pulach płynności w celu znalezienia najlepszych kursów. Dzięki temu użytkownicy mogą korzystać z lepszych cen i realizacji zleceń dla tysięcy par tokenów bez konieczności ręcznego porównywania stawek na wielu platformach DEX.

3. Animatorzy rynku i dostawcy płynności:

0x ułatwia zarówno pasywne, jak i aktywne dostarczanie płynności za pośrednictwem publicznych ksiąg zleceń i systemów RFQ. Umożliwia to profesjonalnym traderom dostarczanie płynności do ekosystemu, jednocześnie zachowując przewagę konkurencyjną dzięki dostosowanym mechanizmom kwotowania i obsłudze zleceń o niskim opóźnieniu.

4. Handel NFT:

Obsługa protokołu dla ERC-721 (niezamiennych tokenów) zapewnia ramy dla zdecentralizowanych rynków NFT. Umożliwia to deweloperom tworzenie platform handlu NFT, które korzystają ze standardowej i zaufanej infrastruktury inteligentnych kontraktów 0x.

5. Dostęp do płynności międzyplatformowej:

W miarę jak coraz więcej aplikacji integruje się z 0x, coraz większa ilość płynności staje się dostępna za pośrednictwem jednego interfejsu. Ten efekt sieciowy prowadzi do kumulacji ulepszeń w zakresie głębokości i efektywności handlu w całym środowisku DeFi.

6. Zarządzanie i dostosowanie systemu motywacyjnego:

Posiadacze tokenów ZRX odgrywają rolę w zarządzaniu protokołem, głosując nad kluczowymi parametrami, takimi jak modele opłat, aktualizacje i rozwój funkcji. Daje to społeczności głos i promuje długoterminową zgodność interesariuszy.

7. Ramy adaptacyjne do regulacji:

Wraz z rosnącym zainteresowaniem regulatorów, 0x zapewnia elastyczne mechanizmy zarządzania i filtrowania zleceń, które mogą pomóc uczestnikom działającym zgodnie z przepisami w regulowanym środowisku. Zapewnia to skalowalność i trwałość w miarę ewolucji otoczenia prawnego.

8. Interoperacyjność i kompozycyjność:

Ponieważ 0x jest modułowy i ma otwarte oprogramowanie, bezproblemowo integruje się z innymi komponentami DeFi. Deweloperzy mogą tworzyć protokoły kompozytowe lub włączać inteligentne kontrakty 0x do szerszych systemów, takich jak interfejsy kredytowe, narzędzia DAO i panele DeFi.

Od zwiększania wydajności i płynności po promowanie zdecentralizowanego zarządzania i innowacji, protokół 0x jest kluczowym czynnikiem wpływającym na przyszłość DeFi. Wraz z rozwojem adopcji, jego otwarta infrastruktura jest gotowa obsługiwać coraz bardziej zróżnicowane aplikacje, zapewniając jednocześnie przejrzystość i dostępność globalnych systemów finansowych.